母子基金方案 大戶、退休族新選擇

更新日期:2007/06/04 09:47 記者:【魏喬怡／台北報導】
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近來銀行與基金公司開始流行推銷兩種「母子基金」方案。一種是瞄準手上閒錢太多的大戶，以核心衛星的概念做好資產配置；另一種則是鎖定退休族，將母基金的獲利轉入可定期定額買回或配息的債券基金。投信業者指出，不管是哪一種，都能讓閒置資金或是已獲利了結的資金再充分利用，而且因為母子基金只收轉換手續費，長年下來也可省下一筆新申購手續費。

匯豐中華執行副總孫煌正表示，六月起將先開放資產一百萬元以上的客戶申購第一種「母子基金」。簡單來說，母基金也就是核心基金（或稱原始基金）。投資人用「單筆」投資建立穩健型基金部位，如債券型或平衡型基金；再由母基金每個月以定期不定額方式，投資經濟動能向上子基金（標的基金），如新興市場基金，再以下跌加碼，上漲減碼的投資方式，賺取較高報酬，以及平衡風險，降低波動度的目的。

孫煌正表示，這種母子基金和過去最大的不同在於，以前投資人尋找衛星資產如新興市場基金時，為了等待好的買點，通常會先將多餘的資金先會放至銀行戶頭內，如此一來，閒置資金反而沒有得到充分的運用。但母子基金能讓手中的「閒錢」先投資到穩健型商品中（母基金），利用等待時間，參與債券或是股債平衡基金的投資機會，再定期不定額地投資子基金拉高報酬。

定期不定額的子基金該如何操作？孫煌正表示，投資人可先將扣款分為一萬、二萬與三萬元等三種級距，每個月扣款時，再將平均成本與基金淨值相比，若基金淨值高於平均成本時，表示投資是處於獲利情況，投資人就以最低級距一萬元扣款即可，若基金淨值低於平均成本一成以內，則扣款中間級距，當基金淨值低於平均成本超過一成，此時，大舉加碼最高級距的三萬元，逢低獲得更多單位數。

另一種鎖定退休族的母子基金則剛好相反。母基金先以「定期定額」買入「積極型基金」，等到要退休時，再把母基金的收益「單筆」轉入穩健保守的子基金，如債券基金或類貨幣市場基金。
以保誠投信的五年目標儲蓄計劃為例，假設二○○一年六月到二○○六年六月間，每月投資一萬元在「母基金」保誠高科技基金，五年下來共投資六十萬元，加上投資收益為八六．三一萬元，之後的五年每月可固定單位數買回，剩下的資金放在「子基金」保誠威寶基金繼續滋息。