退休金自選投資標的 2年後開放

更新日期:2007/06/08 09:55 記者:【李亮萱／台北報導】
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勞退新制實施後，民眾每個月6％的退休金全由政府接管。但根據一項退休金調查顯示，超過七成的人希望自己選擇投資標的，並願意自負盈虧。

投信投顧公會表示，政府修法速度緩慢，若政府能接受自選與保證收益並行，兩年後可望逐步開放，由業者篩選部分基金商品供民眾自行選擇。

投信投顧公會日前針對1002位參加勞退新制的民眾進行電話調查顯示，有65％的受訪者表示，不知道勞退基金是由政府管理操作，且有保障2%年定存利率收益的措施。投信投顧公會秘書長蕭碧燕指出，這表示政府對民眾退休金運用的教育宣導有待加強，也反映為何有68％受訪者對政府運用勞退基金投資效益缺乏信心。

因此，有超過8成參與新制的民眾贊成修法，讓自己可以選擇勞退金運用方式。且高達75％的受訪者，願意自負盈虧，並有57％的受訪者表示，有信心做出投資判斷。

事實上，國內現行勞退新制，雖然採行確定提撥制，但在資金管理上，仍延用舊有確定給付制的操作模式，由監理委員會集中管理。換言之，所有參與新制之勞工，不論年齡、年資、理財知識及退休財務計畫之差異，一律擁有相同的投資組合及報酬率。

蕭碧燕表示，民營金融機構推出的退休金融商品，可讓勞工依不同財務需求自行管理及規劃帳戶內的投資組合，並由政府統一監督，這樣才能提供合理的報酬。不過，「修法路太漫長」，且監理委員會剛成立，至少得看兩年後的績效表現再決定是否開放。因此，基金業者希望政府能採雙軌制，在民眾自願的情況下增加自選方案。

以香港過去經驗來看，1995年香港政府制定強積金計畫條例，並於2000年11月上路，累計至今，年化投資報酬率高達7％，遠比台灣2年定存報酬率約2.2％要高。

友邦投顧總經理楊智雅也表示，包括友邦、統一安聯等投信業者都已針對退休金設計長年投資商品，例如生命週期基金及目標基金。

一但法規鬆綁，不但現有商品可即時上線，也可針對不同投資屬性設計商品。初步規劃，對於商品內容應分為保守、穩健、成長三大區塊，但最重要的還是民眾對退休規劃的教育。

母子基金方案 大戶、退休族新選擇

更新日期:2007/06/04 09:47 記者:【魏喬怡／台北報導】
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近來銀行與基金公司開始流行推銷兩種「母子基金」方案。一種是瞄準手上閒錢太多的大戶，以核心衛星的概念做好資產配置；另一種則是鎖定退休族，將母基金的獲利轉入可定期定額買回或配息的債券基金。投信業者指出，不管是哪一種，都能讓閒置資金或是已獲利了結的資金再充分利用，而且因為母子基金只收轉換手續費，長年下來也可省下一筆新申購手續費。

匯豐中華執行副總孫煌正表示，六月起將先開放資產一百萬元以上的客戶申購第一種「母子基金」。簡單來說，母基金也就是核心基金（或稱原始基金）。投資人用「單筆」投資建立穩健型基金部位，如債券型或平衡型基金；再由母基金每個月以定期不定額方式，投資經濟動能向上子基金（標的基金），如新興市場基金，再以下跌加碼，上漲減碼的投資方式，賺取較高報酬，以及平衡風險，降低波動度的目的。

孫煌正表示，這種母子基金和過去最大的不同在於，以前投資人尋找衛星資產如新興市場基金時，為了等待好的買點，通常會先將多餘的資金先會放至銀行戶頭內，如此一來，閒置資金反而沒有得到充分的運用。但母子基金能讓手中的「閒錢」先投資到穩健型商品中（母基金），利用等待時間，參與債券或是股債平衡基金的投資機會，再定期不定額地投資子基金拉高報酬。

定期不定額的子基金該如何操作？孫煌正表示，投資人可先將扣款分為一萬、二萬與三萬元等三種級距，每個月扣款時，再將平均成本與基金淨值相比，若基金淨值高於平均成本時，表示投資是處於獲利情況，投資人就以最低級距一萬元扣款即可，若基金淨值低於平均成本一成以內，則扣款中間級距，當基金淨值低於平均成本超過一成，此時，大舉加碼最高級距的三萬元，逢低獲得更多單位數。

另一種鎖定退休族的母子基金則剛好相反。母基金先以「定期定額」買入「積極型基金」，等到要退休時，再把母基金的收益「單筆」轉入穩健保守的子基金，如債券基金或類貨幣市場基金。
以保誠投信的五年目標儲蓄計劃為例，假設二○○一年六月到二○○六年六月間，每月投資一萬元在「母基金」保誠高科技基金，五年下來共投資六十萬元，加上投資收益為八六．三一萬元，之後的五年每月可固定單位數買回，剩下的資金放在「子基金」保誠威寶基金繼續滋息。

全世界最貴鈔票 1張面額5千億

更新日期:2007/06/04 19:19 記者:張倍綺
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全世界流通過的最高面額紙鈔，您知道是多少錢嗎？5千億！1993年在歐洲國家南斯拉夫發行，鈔票上真的有11個零，面額實在很高，不過，這國家現在已經不存在，因此5千億的鈔票成了收藏品，很多民眾買回家錶框，希望一圓億萬富翁的夢想。

誰不愛數錢的滋味，但這一疊鈔票，數起來更過癮，因為上頭的5，後面有11個零，一張面額5千億，這一疊就有20兆。

特殊錢幣收藏家汪小姐：「它因為面值很高嘛，當然是希望自己財產跟它面值一樣高，會覺得很開心啊。」記者：「所以很多人買來送人？」汪小姐：「對，很多人買了就送人。」

全世界最大面額的鈔票，真的流通過，1993南斯拉夫發行，因為前1年內戰開打，南斯拉夫的紙鈔幾乎不值錢，最小面額1萬起跳！

類似的情形像是民國38年也曾發行過最小3千萬，到最大60億的面額，一樣沒辦法用匯率換算價值，不過，現在用新台幣買，不用5百元。

汪小姐：「大概5、6年前開始進的時候，因為很新鮮、很稀奇，所以那時候可以賣到1千多元。」記者：「現在價格跌一半？」汪小姐：「現在，對。」

5百元還能買到1張1百萬歐元的紙鈔，2千年限量印了15萬張，為了紀念歐元發行或者，1張10億的美金，98年印製，讓人一圓億萬富翁夢，原來都只是紀念版，難怪不比已經消失的國家南斯拉夫紙鈔，還更具收藏價值。

高風險標的 少碰為妙

有房子就能舉債投資嗎？銀行界人士都鼓勵民眾要有「不動產活化」的觀念，但是要風險概念及設停損的概念，否則不但當不成「富翁」，還會負債累累。

　台北富邦銀資深經理高永和就說，有不動產才能活化，同時，借來的錢做投資，一旦虧損二○％，最好趕快出場，千萬不要長褲輸到變短褲，短褲又輸到脫褲。中國信託財富處理財規劃部經理廖亭亭也建議，舉債投資一定不能借高利息的錢，絕不用信用卡、現金卡的錢來投資。還有，一旦大環境有變，也要趕緊調整策略，國泰世華銀人員說，利率明顯上升，金融市場行情過熱、或是經濟成長明顯走疲，大環境發生變化時，馬上要保守應對，撤回資金，不要再留戀。

　永豐銀零售金融處副處長韓志宇說，舉債投資三個原則是：一、不用滿負債額度，一定要保留三分之一的額度，貸款額度千萬不要用到滿。二、不做低報酬投資─預期的投資收益，至少要比貸款利率多三至四％，如此才不會作白工。三、不冒過高風險、不選擇風險過高的標的─避免太高比重的資金，擺在高風險的標的，有些高槓桿的金融商品，甚至不要碰，像期貨、權證、外匯保證金交易，同時，投資組合要有一定的穩健度，做好適當的配置。

　廖亭亭認為，對借錢做投資的人來說，最適合投資的工具就是基金，尤其是風險相對平穩（在R3到R4間）的全球股票型基金或是區域型基金，可看準市場修正後，單筆進場。

　韓志宇說，利用貸款額度的三分之二做投資時，先評估自己的風險屬性、預期報酬率，再挑選投資標的，留下三分之一的債務額度，做為緊急備用金，不是萬不得已，千萬不要動用。

　由於是舉債投資，投資組合更要考量風險，韓志宇說，如果沒有控管好風險，多頭環境中，也會投資受傷。

出處：理財新知報

民營最大銀行寶座 中信金與國泰世華並列

更新日期:2007/06/02 00:10 記者:記者余建源、張國樑／台北報導

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中信金控在日前合併兆豐金失敗後，再度展現強大的企圖心！再繼合併萬通銀、鳳山信用合作社後，中信金控宣布以36億元加上金融重建基金賠付44.9億元代價，成功合併花蓮企銀，而分行數也正式擴增到142家，與國泰世華銀行並列民營最大銀行寶座。

中國信託策略執行長王正新表示，「今天在這裡很高興，跟大家報告中國信託商銀於31日，成功標得花蓮中小企銀。」

穿者筆挺的西裝，臉上不時展露自信的笑容，中國信託策略長王正新開心的代表公司宣布，已經成功併購花蓮企銀，將在5日正式簽約。這是繼日前併購萬通銀、鳳山信用合作社後的第三家民營銀行，公司並強調合併花企後，對財富管理服務的能力將大幅增加。

王正新表示，「我們通路價值增加後，財富管理獲利還蠻好的，所以有更多通路提供客戶更好的服務，基本上規模經濟會更一步發揮。」

由於花企帳面淨值為負的80.98億元，在賠付制的情況下，扣掉中信銀出價，要金融重建基金RTC賠付的44.9億元，中信金最後只出資36.08億元，買下花企31家據點，而中信金的分行數也正式擴增至142家，與國泰世華銀行並列民營分行最多的銀行。

花企工會理事長游榮盛指出，「我是希望了解說，他(中信金)實際聘書，有沒有達到7成，到時候如果員工要自願離職的話，是不是還有一些補償措施。」

才剛取得罷工權的花企工會，也在中國信託方面釋出保障工作權的承諾下，全力協助合併事宜，而中信金在遭遇併購兆豐金的挫敗後，再度合併花企，藉此展現強大的企圖心！

中國企業 大舉對德攻城掠地

更新日期:2007/06/03 04:39 記者:　張筱雲

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自從中國運輸企業林德國際貨運公司(LinkGlobal)和帕希姆(Parchim)縣政府正式簽署合同，收購當地機場，住在附近的德國居民開始翹首引頸盼望，什麼時候第一架中國的貨機會降落在該機場。

當地政府和居民之所以期待中國人，除機場的二十幾位員工可保住飯碗，同時可能創造五百至一千甚至更多就業機會挽救當地高達百分之十八的失業率。

帕希姆縣因此特別給機場投資者種種優惠，如每提供一個就業機會，帕希姆縣就提供七萬歐元補助，投資一百萬歐元以上，可申請本人及直系親屬的德國居留權。

河南林德公司大手筆收購機場

帕希姆機場位於史未林(Schwerin)市附近，統一之前曾是前蘇聯在東德的軍用機場，「林德國際貨運公司」接手前，二○○一年賣給英國的維金斯集團，雖有地域優勢和現成基礎設施，但他們經營不善，加上缺少貨源，未能充分發揮功能。

二○○五年，機場產權又回到帕希姆縣政府手裡，每年兩百萬歐元的機場維修費讓稅收不豐的地方當局無力承擔，於是向全世界公開招標，最後河南鄭州的「林德國際貨運公司」打敗其他國家競爭者以一億歐元得標。

這個價錢包括機場和周邊八百公頃的用地，同時允許提供廿四小時作業，一年可容納十八萬架次飛機起降。

約兩天就有一家中國公司落戶

這次「林德」大手筆投資，可謂開創了中國民企收購外國機場先河，實際上，「林德」並非獨資，河南省政府、鄭州市政府、鄭州新鄭國際機場管理有限公司和鄭州航空港物流發展有限公司都是出錢的股東，其中「林德」持股權超過半數，為控股股東。

成立於一九九五年的「林德國際際貨運公司」業務以國際空運為主，此外還擁有海運、陸運等運輸代理業務，目前是埃及航空和ＤＡＳ航空中國貨運總代理，鄭州之外，北京、上海、深圳、埃及和杜拜都設有分公司。

該公司董事長龐玉良是河南省駐馬店的上蔡縣人（該縣即著名愛滋村所在），林德集團屬世界知名運輸服務企業之一，業務遍及八十多個國家五百多個城市。該集團計畫以兩年投資兩千萬歐元、五年投資八千萬歐元的速度，擴建機場設施並開闢周圍商區，打造成國際航空貨運中心，作為中國各家航空公司在歐陸的轉運基地。

同時，中國的企業還可以進駐機場周邊的經濟合作開發區，在區內生產或組裝，並光明正大貼上「德國製造」的產品，藉此規避歐盟反傾銷制裁暢通貿易管道。

實際上，林德的收購並不稀奇，近幾年來德國幾乎每兩天就有一家中國公司在當地落戶，目前已達七百多家。透過併購，中國業者不僅可以克服「反傾銷」障礙，還可以取得德國的品牌、專利、技術和現成客戶，尤其是歐洲的銷售渠道，難怪業者趨之若鶩。

德國成為中國行銷歐洲大本營

併購項目以紡織、機械、磨床、鋼鐵、汽車零件或配件、手機遊戲、家電用品、電視、音響、縫紉機、燃料電池等為主，其中不乏知名大廠家，例如有一百七十年歷史的施耐(Schneider)電器公司和老牌的LUTZ。中國業者似乎有意將德國打造成打入歐洲市場的大本營。各地州政府樂見其成，為了吸引中國企業投資，都制定針對中國投資者的特別措施，大開方便之門（德國是世界上對外資限制最少的國家之一），目前中國已經超過美國，成為當地最大買家。

可惜也有多家廠商因「水土不服」，失敗的例子不在少數，有鑒於此，收購威爾茨氣瓶公司成功的蔣洲，他曾經留學德國，熟知當地經商的關鍵、戰略、法令、規章、禁忌與竅門，正和一家德國經濟學院合作，準備在當地投資私立專科學院，培養經濟管理人才，提供在德國經商的中國企業專業經理人。

退休理財練習曲／謹記「3P」原則 千萬退休金不是夢！

更新日期:2007/06/02 09:10 記者:記者陳美君／台北報導

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很多人認為，準備千萬退休金是不可能的任務，其實只要提早行動，在時間的加乘下，累積千萬退休金不會只是夢想。壽險業者表示，相較於結婚、買車購屋、子女教育等理財目的，退休準備必須穩健、保本，才能確保擁有安定的老年生活。保誠人壽建議，民眾若能落實退休規劃的3P──Predict(預估)、Plan(規劃)、Practice(執行)，富足退休的夢想將可成真！

壽險業者表示，進行退休規劃的第一步就是Predict(預估)，先為自己的退休金設定一個目標數字。想像一下你要幾歲退休？會有幾年的退休生活？想有什麼樣的生活水準？

一般而言，每個月理想的退休生活費用是所得替代率的60％至70％，舉例而言，月薪5萬元的上班族，退休後每月生活費用為3萬至3萬5千元。若乘以退休年期和通貨膨脹率等因素，即可算出您的退休數字。

在著手開始準備前，應該先弄清楚自己的退休金來源有哪些？總額大約多少？退休金的來源包括政府提供的社會保險（例如：老人年金、勞保給付）、企業退休金以及個人準備（包括：存款、投資、保險、房地產等）。計算出目標數字與已知總額，您就可以算出還有多少退休金缺口需要提早準備了！

其次就是Plan，規劃合適的理財工具退休後除了要有足夠的退休金，退休生活最重要的就是要將無法預期的風險做好事先的妥善規劃，例如：超出預期的醫療支出、無法自理生活、需要請人長期看護、生存期間超出預期導致退休金不足……等。

這些風險皆可以及早透過合適的理財工具做好完善的準備，而保險正可以滿足各項退休需求。壽險業者表示，以保險做為退休規劃的主要工具時，必須以終身醫療險為優質的退休生活打底，因為超乎預期的醫療費用往往成為侵蝕老本的主因。

在預算允許的情況下，建議民眾應購買足額的住院醫療險、防癌險、重大疾病險與長期看護險。在長期累積退休金方面，保誠人壽則建議民眾可以評估自身的風險承擔能力，考慮以投資型保單做為準備退休金主要工具，因為它同時具有「保障」與「投資」的雙重功能，透過連結的投資標的，可以長期累積退休金，增加獲利的機會。

變額年金亦屬投資型保單的一種，以商品特色來說，變額年金可以選擇保證給付期間，保證期滿後若仍生存，可以繼續領取年金至一定年齡。

以「保誠人壽金鑽年年變額年金保險」為例，年金給付最高到被保險人保險年齡111歲為止。在平均壽命逐年增加的情況下，年金險可以長期穩定支應老年生活的需求。

最後就是Practice 執行，也就是落實理財計畫。選擇好退休規劃的工具，接下來就有賴自己確實執行理財計畫了。

保誠人壽提醒民眾，不管選擇哪一種工具，都應牢記「及早準備」、「定期定額」、「長期累積」這三個原則，越年輕開始準備，在持之以恆的投資下，越可以看到時間所創造的收益。此外，民眾應養成定期檢視的習慣，在穩健保本的前提下，隨著金融環境的改變，適當修正投資標的與工具，以確保能達成預期目標。

壽險業者提醒，每種退休生活都有一個數字，想要達成退休金的數字，一定要付諸行動，才能讓夢想成真，擁有自給自足、尊嚴自在的退休生活！